一、政策東風(fēng)勁吹：為何此時(shí)出臺(tái)有色金屬穩(wěn)增長方案？

（一）行業(yè)定位：從 “基礎(chǔ)材料” 到 “戰(zhàn)略支撐” 的升級(jí)

有色金屬，這個(gè)工業(yè)領(lǐng)域的 “幕后英雄”，早已從單純的基礎(chǔ)材料，躍升為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐。我國作為全球有色金屬生產(chǎn)與消費(fèi)的 “巨擘”，2024 年規(guī)上有色金屬工業(yè)增加值同比增長 8.9%，遠(yuǎn)超工業(yè)平均增速，彰顯出強(qiáng)大的發(fā)展活力。在新能源汽車領(lǐng)域，鋰、鈷等有色金屬是動(dòng)力電池的核心原料，決定著電池的續(xù)航與性能，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的基石；航空航天中，鋁合金、鈦合金憑借輕質(zhì)、高強(qiáng)、耐高溫等特性，成為制造飛機(jī)機(jī)身、發(fā)動(dòng)機(jī)部件的不二之選，支撐著我國航空事業(yè)一次次沖破云霄。

然而，繁榮背后也隱藏著隱憂。我國雖有色金屬產(chǎn)量巨大，但資源對(duì)外依存度高，鋰、鈷等關(guān)鍵金屬超 70% 依賴進(jìn)口，國際市場(chǎng)的一絲波動(dòng)，都可能引發(fā)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的 “蝴蝶效應(yīng)” 。在高端材料方面，部分技術(shù)仍受制于人，如高端航空鋁材、電子級(jí)銅箔等，被國外企業(yè) “卡脖子”，嚴(yán)重制約產(chǎn)業(yè)邁向中高端。面對(duì)這些結(jié)構(gòu)性矛盾，政策層面必須主動(dòng)出擊，引導(dǎo)行業(yè)從 “大而不強(qiáng)” 走向 “又大又強(qiáng)”。

（二）外部環(huán)境倒逼：在不確定性中錨定確定性

當(dāng)今世界，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，全球貿(mào)易壁壘不斷加劇，歐盟碳關(guān)稅對(duì)鋁制品出口的潛在沖擊，如同一把達(dá)摩克利斯之劍，高懸在我國鋁產(chǎn)業(yè)頭頂。若按歐盟碳關(guān)稅草案估算，我國對(duì)歐出口鋁產(chǎn)品每年或?qū)⒍嗬U納巨額碳稅，成本大幅增加，出口競(jìng)爭(zhēng)力直線下降。與此同時(shí)，新能源金屬價(jià)格的劇烈波動(dòng)，也讓相關(guān)企業(yè)苦不堪言，鋰價(jià)在過去幾年間猶如坐過山車，從高位暴跌又反彈，企業(yè)難以精準(zhǔn)規(guī)劃生產(chǎn)與投資。

國內(nèi) “雙碳” 目標(biāo)的約束下，有色金屬行業(yè)作為能源消耗和碳排放大戶，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。在這樣復(fù)雜的環(huán)境中，《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026 年）》應(yīng)運(yùn)而生，首次提出 “增加值年均增長 5%” 的量化目標(biāo)，為行業(yè)發(fā)展定下基調(diào)。這不僅是穩(wěn)增長的底線要求，更是在復(fù)雜多變的外部環(huán)境中，為行業(yè)錨定的發(fā)展方向，激勵(lì)企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)中增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性，應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。

二、核心目標(biāo)拆解：5% 增速如何實(shí)現(xiàn) “量質(zhì)雙升”？

（一）總量目標(biāo)：增速換擋背后的結(jié)構(gòu)優(yōu)化

1. 增加值年均 5%：略低于 2024 年實(shí)際增速（8.9%），體現(xiàn) “穩(wěn)中求進(jìn)” 基調(diào)，更側(cè)重利潤與附加值提升，預(yù)計(jì) 2026 年行業(yè)營收規(guī)模有望突破 12 萬億元。

2025 - 2026 年有色金屬行業(yè)增加值年均增長目標(biāo)設(shè)定為 5% 左右，這一數(shù)字相較 2024 年 8.9% 的實(shí)際增速有所放緩，看似是增速的 “換擋”，實(shí)則蘊(yùn)含著深刻的戰(zhàn)略考量 。在過去，行業(yè)更多依賴規(guī)模擴(kuò)張拉動(dòng)增長，而如今將目標(biāo)適度下調(diào)，是把發(fā)展重心從單純追求速度，轉(zhuǎn)移到提升利潤與附加值上來。這意味著企業(yè)不能再依靠粗放式生產(chǎn)，而是要在產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)上下功夫。以銅加工為例，企業(yè)不再僅僅滿足于生產(chǎn)普通銅材，而是加大研發(fā)投入，開發(fā)高精度電子銅箔，這種銅箔廣泛應(yīng)用于 5G 基站、智能手機(jī)等電子產(chǎn)品中，附加值是普通銅材的數(shù)倍。通過這種方式，行業(yè)整體利潤空間得以拓寬，預(yù)計(jì)到 2026 年，隨著企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)營收規(guī)模有望突破 12 萬億元，實(shí)現(xiàn)更有質(zhì)量的增長。

1. 十種有色金屬產(chǎn)量 1.5% 增速：告別 “規(guī)模擴(kuò)張” 老路，聚焦銅、鋁、鋰等戰(zhàn)略品種，例如鋰資源國內(nèi)開發(fā)將重點(diǎn)突破四川甲基卡、江西宜春等鋰礦基地，降低對(duì)澳、智利的依賴。十種有色金屬產(chǎn)量年均增長約 1.5%，行業(yè)不再盲目擴(kuò)張規(guī)模。如今產(chǎn)量增長聚焦戰(zhàn)略品種，銅、鋁是傳統(tǒng)大宗有色金屬，穩(wěn)定其產(chǎn)量對(duì)保障基建等領(lǐng)域發(fā)展意義重大。鋰是動(dòng)力電池核心材料，我國鋰資源儲(chǔ)量豐富但開發(fā)程度低，未來重點(diǎn)開發(fā)四川甲基卡、江西宜春等鋰礦基地意義重大。四川甲基卡是亞洲最大鋰輝石礦，技術(shù)創(chuàng)新可提升鋰礦開采效率與選礦回收率，提高國內(nèi)鋰資源自給率。目前我國超 70% 鋰資源依賴進(jìn)口，主要來自澳大利亞和智利，易受國際局勢(shì)和價(jià)格波動(dòng)影響。開發(fā)國內(nèi)鋰礦基地，既能降低對(duì)澳、智依賴，還能穩(wěn)定國內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)我國在全球新能源產(chǎn)業(yè)的話語權(quán)。

（二）質(zhì)量目標(biāo)：三大突破點(diǎn)重塑產(chǎn)業(yè)格局

1. 再生金屬破 2000 萬噸：廢銅、廢鋁回收利用率提升至 40% 以上，配合廢舊動(dòng)力電池、光伏組件回收網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，構(gòu)建 “城市礦山” 新生態(tài)。

再生金屬產(chǎn)量突破 2000 萬噸是本次方案亮點(diǎn)及構(gòu)建綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)體系關(guān)鍵一步。我國廢銅、廢鋁回收利用率較低，若提升至 40% 以上，可實(shí)現(xiàn)資源高效循環(huán)利用。建立廢舊動(dòng)力電池、光伏組件回收網(wǎng)絡(luò)很重要，廢舊動(dòng)力電池含多種有價(jià)金屬，隨意丟棄既浪費(fèi)資源又污染環(huán)境，專業(yè)回收網(wǎng)絡(luò)可有效提取金屬用于電池生產(chǎn)。以格林美公司為例，其作為龍頭企業(yè)建立全國廢舊電池回收站點(diǎn)，用專利技術(shù)高效提取金屬，回收率領(lǐng)先，形成完整產(chǎn)業(yè)鏈，為構(gòu)建 “城市礦山” 新生態(tài)提供范例。更多企業(yè)參與將使再生金屬產(chǎn)業(yè)成有色金屬行業(yè)新增長極。

1. 高端產(chǎn)品供給突圍：超高純金屬（純度≥99.999%）、稀土永磁材料等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代，支撐芯片制造、人形機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)。

我國有色金屬行業(yè)在高端產(chǎn)品領(lǐng)域長期面臨 “卡脖子” 困境，超高純金屬、稀土永磁材料等關(guān)鍵材料大量依賴進(jìn)口。超高純金屬是芯片制造關(guān)鍵原材料，稀土永磁材料在人形機(jī)器人、新能源汽車電機(jī)等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。為實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)攜手攻關(guān)。企業(yè)自主研發(fā)新型提純工藝，生產(chǎn)出純度≥99.999% 的超高純金屬，打破國外壟斷，用于國內(nèi)先進(jìn)芯片制造生產(chǎn)線?？蒲腥藛T優(yōu)化稀土永磁材料配方與工藝，提升性能至國際先進(jìn)水平，滿足國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求并走向國際市場(chǎng)，提升我國高端材料領(lǐng)域國際競(jìng)爭(zhēng)力。

1. 綠色低碳硬約束：電解鋁、銅冶煉等行業(yè)全面推行碳足跡管理，2026 年單位增加值能耗較 2023 年下降 8%，光伏鋁型材、新能源汽車用銅材等綠色產(chǎn)品占比超 30%。

面對(duì) “雙碳” 目標(biāo)，有色金屬行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型刻不容緩。電解鋁、銅冶煉等能耗與碳排放大戶全面推行碳足跡管理，這是實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。碳足跡管理量化產(chǎn)品生命周期碳排放，推動(dòng)企業(yè)優(yōu)化工藝、降低能耗。如某大型電解鋁企業(yè)引入智能控制系統(tǒng)，提升能源利用效率、降低碳排放。到 2026 年，行業(yè)單位增加值能耗較 2023 年需下降 8%，企業(yè)要淘汰落后產(chǎn)能，采用先進(jìn)節(jié)能技術(shù)與設(shè)備。產(chǎn)品端綠色產(chǎn)品占比超 30%，引導(dǎo)企業(yè)依市場(chǎng)需求加大綠色產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)。隨著光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)綠色高性能金屬材料需求增加，企業(yè)順應(yīng)趨勢(shì)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)綠色金屬材料，既滿足下游需求，也開拓自身市場(chǎng) 。

三、五大攻堅(jiān)行動(dòng)：破解 “資源 - 創(chuàng)新 - 市場(chǎng)” 三大瓶頸

（一）資源保障戰(zhàn)：從 “全球采購” 到 “內(nèi)外雙輪”

1. 國內(nèi)挖潛

   ：?jiǎn)?dòng)新一輪找礦突破，重點(diǎn)勘探西藏銅鋰、云南錫鎢等成礦帶，2026 年前新增銅金屬儲(chǔ)量 500 萬噸、鋰資源量 200 萬噸。

我國有色金屬資源分布不均，部分關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)量有限。西藏玉龍銅礦帶是重要的銅鋰成礦帶，銅金屬儲(chǔ)量大，鋰資源有潛力。玉龍銅礦引入航空地球物理勘探等先進(jìn)技術(shù)，提高找礦效率。云南個(gè)舊有豐富錫鎢資源，云南錫業(yè)集團(tuán)與科研院校產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合，攻克低品位錫鎢礦難選冶難題，提高資源回收率。按規(guī)劃，2026 年前全國要新增 500 萬噸銅金屬儲(chǔ)量、200 萬噸鋰資源量，為有色金屬產(chǎn)業(yè)筑牢資源根基，減少進(jìn)口依賴。

1. 再生替代

   ：在廣東、浙江等地建設(shè) 10 個(gè)國家級(jí)再生資源回收基地，推動(dòng)廢鋁 “保級(jí)利用”（直接生產(chǎn)高端鋁加工品），預(yù)計(jì)節(jié)約能耗 30% 以上。

再生金屬是 “城市礦山”。廣東、浙江作為制造業(yè)大省產(chǎn)生大量廢舊金屬。廣東佛山建立國家級(jí)再生資源回收基地，利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)整合回收網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)廢舊金屬高效回收與集中處理?；貎?nèi)設(shè)備先進(jìn)，能將廢鋁 “保級(jí)利用”，跳過氧化鋁冶煉等高能耗環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)節(jié)約能耗 30% 以上，減少碳排放，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益雙贏。10 個(gè)國家級(jí)基地建成后，將構(gòu)建再生金屬回收利用網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)有色金屬產(chǎn)業(yè)向綠色、低碳、循環(huán)方向發(fā)展。

（二）創(chuàng)新突圍戰(zhàn)：材料革命催生新質(zhì)生產(chǎn)力

1. 卡脖子攻關(guān)

   ：設(shè)立超高純鎵、全固態(tài)電池用鋰材料等 “揭榜掛帥” 項(xiàng)目，目標(biāo) 2026 年國產(chǎn)高端稀土磁材占據(jù)全球高端市場(chǎng)（新能源車、機(jī)器人領(lǐng)域）40% 份額。

在在關(guān)鍵材料領(lǐng)域，我國面臨如超高純鎵、全固態(tài)電池用鋰材料等 “卡脖子” 難題，長期依賴進(jìn)口。國家設(shè)立 “揭榜掛帥” 項(xiàng)目遴選科研團(tuán)隊(duì)與企業(yè)。有科研團(tuán)隊(duì)?wèi){自主研發(fā)的先進(jìn)提純技術(shù)，制備出純度 99.9999% 的超高純鎵，打破國外技術(shù)封鎖。企業(yè)在高端稀土磁材方面加大研發(fā)投入，優(yōu)化工藝提升性能，滿足高端應(yīng)用場(chǎng)景要求。計(jì)劃到 2026 年，國產(chǎn)高端稀土磁材占據(jù)全球高端市場(chǎng) 40% 份額，彰顯我國有色金屬材料創(chuàng)新能力。

1. 中試平臺(tái)賦能

   ：依托長三角、珠三角建設(shè) 5 個(gè)有色金屬新材料中試基地，加速 “實(shí)驗(yàn)室成果” 轉(zhuǎn)化，例如銅合金散熱材料從研發(fā)到量產(chǎn)周期縮短 50%。

中試是科技成果轉(zhuǎn)化關(guān)鍵環(huán)節(jié)。長三角地區(qū)依托上海、南京等地科研優(yōu)勢(shì)，建立有色金屬新材料中試基地，配備涵蓋熔煉、加工、檢測(cè)等全流程的先進(jìn)中試設(shè)備，模擬工業(yè)化生產(chǎn)環(huán)境對(duì)實(shí)驗(yàn)室研發(fā)的有色金屬新材料做放大試驗(yàn)與性能驗(yàn)證。以銅合金散熱材料為例，科研團(tuán)隊(duì)在實(shí)驗(yàn)室研發(fā)后于中試基地中試生產(chǎn)，通過優(yōu)化熔煉、加工工藝，使材料性能更穩(wěn)定、散熱效率大幅提高。經(jīng)中試優(yōu)化，其研發(fā)到量產(chǎn)周期縮短 50%，快速進(jìn)入 5G 基站、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域解決散熱難題。5 個(gè)有色金屬新材料中試基地建成后，將成為科技成果轉(zhuǎn)化 “加速器”，助力更多材料從實(shí)驗(yàn)室走向生產(chǎn)線。

（三）投資升級(jí)戰(zhàn)：精準(zhǔn)布局破解 “低端內(nèi)卷”

1. 產(chǎn)能精準(zhǔn)調(diào)控

   ：氧化鋁、碳酸鋰等熱點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵭挟a(chǎn)能清單管理，新建項(xiàng)目必須配套再生資源利用設(shè)施，避免鋰鹽、硅料等領(lǐng)域重復(fù)建設(shè)（2023 年曾出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩）。

在過去，氧化鋁、碳酸鋰等熱點(diǎn)領(lǐng)域常出現(xiàn)盲目投資、重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，2023 年鋰鹽、硅料等行業(yè)就曾陷入階段性產(chǎn)能過剩困境，大量產(chǎn)能閑置，企業(yè)利潤下滑，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。為避免重蹈覆轍，如今對(duì)這些領(lǐng)域?qū)嵭挟a(chǎn)能清單管理，相關(guān)部門建立詳細(xì)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)庫，實(shí)時(shí)跟蹤企業(yè)產(chǎn)能情況，對(duì)新建項(xiàng)目嚴(yán)格審批。要求新建項(xiàng)目必須配套再生資源利用設(shè)施，如新建碳酸鋰項(xiàng)目，需同步建設(shè)廢舊動(dòng)力電池回收利用生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)利用 。這樣一來，既能控制產(chǎn)能無序擴(kuò)張，又能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展，引導(dǎo)企業(yè)從單純的規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向提升資源利用效率與產(chǎn)品附加值，推動(dòng)行業(yè)從 “低端內(nèi)卷” 向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

1. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型標(biāo)配

   ：2026 年前規(guī)上企業(yè)數(shù)字化改造覆蓋率超 70%，建成 3 個(gè)行業(yè)級(jí)工業(yè)大模型（如鋁加工智能排產(chǎn)系統(tǒng)，預(yù)計(jì)降低能耗 15%、提高成材率 5%）。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是有色金屬行業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的必經(jīng)之路。到 2026 年前，規(guī)上企業(yè)數(shù)字化改造覆蓋率要超 70%，眾多企業(yè)積極參與。鋁加工領(lǐng)域引入智能排產(chǎn)系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于大數(shù)據(jù)與人工智能算法，實(shí)時(shí)分析多維度數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)排程。生產(chǎn)前，系統(tǒng)依訂單和工藝要求合理安排設(shè)備，預(yù)計(jì)降低能耗 15%；生產(chǎn)中實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)設(shè)備，提高成材率 5%。建成 3 個(gè)行業(yè)級(jí)工業(yè)大模型后，將為全行業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型通用方案，推動(dòng)企業(yè)各環(huán)節(jié)智能化升級(jí)，提升行業(yè)運(yùn)營效率和經(jīng)濟(jì)效益。

（四）消費(fèi)拓新戰(zhàn)：從 “大宗交易” 到 “場(chǎng)景定制”

1. 大宗金屬消費(fèi)升級(jí)

   ：新能源車用鋁量提升至每輛車 150 公斤（2023 年為 120 公斤），5G 基站用高導(dǎo)熱銅散熱器實(shí)現(xiàn) 100% 國產(chǎn)化替代。

隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對(duì)輕量化材料需求大增，鋁因質(zhì)輕、強(qiáng)度高等特點(diǎn)，成為新能源汽車制造理想材料。汽車與鋁加工企業(yè)合作，鋁加工企業(yè)研發(fā)新型鋁合金材料、改進(jìn)加工工藝，滿足汽車結(jié)構(gòu)件需求。5G 基站建設(shè)加速，對(duì)散熱材料要求高，國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)，攻克高導(dǎo)熱銅材料制備與加工難題，實(shí)現(xiàn) 5G 基站用高導(dǎo)熱銅散熱器國產(chǎn)化替代，打破國外壟斷，降低建設(shè)成本，推動(dòng) 5G 網(wǎng)絡(luò)快速覆蓋。

1. 稀有金屬場(chǎng)景突破

   ：高純鎵（純度 99.9999%）進(jìn)入集成電路晶圓制造供應(yīng)鏈，鎢硬質(zhì)合金刀具在工業(yè)母機(jī)領(lǐng)域替代進(jìn)口品牌，預(yù)計(jì)新增市場(chǎng)規(guī)模超 200 億元。

在集成電路晶圓制造領(lǐng)域，高純鎵是關(guān)鍵原料，國內(nèi)企業(yè)憑技術(shù)創(chuàng)新掌握先進(jìn)提純工藝，產(chǎn)出 99.9999% 純度的高純鎵，進(jìn)入供應(yīng)鏈，助力我國集成電路產(chǎn)業(yè)自主可控發(fā)展。工業(yè)母機(jī)領(lǐng)域，鎢硬質(zhì)合金刀具是核心部件，以往高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口，如今國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)，改進(jìn)材料配方與制造工藝，性能達(dá)甚至超進(jìn)口品牌，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。高純鎵、鎢硬質(zhì)合金刀具等稀有金屬產(chǎn)品應(yīng)用拓展，預(yù)計(jì)新增市場(chǎng)超 200 億元，為有色金屬行業(yè)開辟新增長空間。

四、誰將領(lǐng)跑 “黃金兩年”？三大投資主線浮現(xiàn)

在政策東風(fēng)與行業(yè)變革的浪潮下，有色金屬行業(yè) “黃金兩年” 已拉開帷幕，哪些企業(yè)能脫穎而出，成為行業(yè)增長的新引擎？梳理方案要點(diǎn)與行業(yè)趨勢(shì)，三大投資主線逐漸清晰，勾勒出未來有色金屬行業(yè)的投資新方向。

（一）資源自給率提升龍頭

1. 銅企

   ：紫金礦業(yè)（剛果（金）卡莫阿銅礦擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì) 2026 年銅產(chǎn)量突破 200 萬噸）、江西銅業(yè)（德興銅礦深部勘探新增儲(chǔ)量 300 萬噸）。

紫金礦業(yè)作為全球礦業(yè)巨頭，憑借其前瞻性的資源布局與卓越的開發(fā)能力，在銅資源領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭。剛果（金）的卡莫阿銅礦，堪稱紫金礦業(yè)的 “皇冠明珠”，隨著三期選廠提前半年建成投產(chǎn)，產(chǎn)能大幅躍升，預(yù)計(jì) 2026 年銅產(chǎn)量將突破 200 萬噸，屆時(shí)紫金礦業(yè)在全球銅企中的排名將再度攀升。這種資源自給率的大幅提升，不僅保障了公司銅業(yè)務(wù)的穩(wěn)定供應(yīng)，還使其在銅價(jià)波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中掌握主動(dòng)權(quán)，成本優(yōu)勢(shì)顯著，利潤空間得以充分拓展 。

江西銅業(yè)則深耕國內(nèi)，對(duì)德興銅礦的深部勘探取得重大突破，新增儲(chǔ)量 300 萬噸，為企業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)大動(dòng)力。德興銅礦作為我國最大的斑巖型銅礦之一，開采歷史悠久，此次深部勘探成果猶如為老礦注入 “強(qiáng)心針”。通過采用先進(jìn)的勘探技術(shù)，如深部地球物理勘探、三維建模等，精準(zhǔn)定位礦體，成功拓展了資源儲(chǔ)量。這使得江西銅業(yè)在國內(nèi)銅資源市場(chǎng)的地位更加穩(wěn)固，資源保障能力進(jìn)一步增強(qiáng)，能夠更好地抵御國際銅價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為下游銅加工業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定、低成本的原料支持 。

1. 再生金屬

   ：格林美（動(dòng)力電池回收網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全國 70% 地級(jí)市，2026 年再生鋰產(chǎn)量達(dá) 10 萬噸）。

格林美在再生金屬領(lǐng)域的布局堪稱典范，構(gòu)建起 “城市礦山” 回收體系，成為資源循環(huán)利用的先鋒。其動(dòng)力電池回收網(wǎng)點(diǎn)如毛細(xì)血管般遍布全國 70% 地級(jí)市，建立起完善的回收網(wǎng)絡(luò)。通過與車企、電池廠商合作，搭建逆向物流渠道，確保廢舊動(dòng)力電池高效回收 。在技術(shù)端，格林美自主研發(fā)的專利技術(shù)，實(shí)現(xiàn)鋰、鈷、鎳等有價(jià)金屬的高效提取，回收率遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。預(yù)計(jì) 2026 年再生鋰產(chǎn)量達(dá) 10 萬噸，這一數(shù)據(jù)不僅彰顯格林美在再生鋰領(lǐng)域的龍頭地位，更預(yù)示其將深度受益于新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，成為資源自給的新標(biāo)桿，有效緩解鋰資源對(duì)外依存壓力，降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的雙贏 。

（二）高端材料隱形冠軍

1. 稀土永磁

   ：金力永磁是特斯拉、比亞迪核心供應(yīng)商，高性能釹鐵硼產(chǎn)能擴(kuò)至 4 萬噸。其技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、產(chǎn)品性能卓越，持續(xù)投入研發(fā)掌握前沿技術(shù)，能減中重稀土用量、降成本、提競(jìng)爭(zhēng)力。隨著新能源汽車等人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展，稀土永磁材料需求大增，金力永磁憑技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，有望鞏固全球高端市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

1. 高純金屬

   ：有研新材是超高純鎵領(lǐng)域 “隱形冠軍”，超高純鎵產(chǎn)能占全球 30%，進(jìn)入中芯國際等國內(nèi)半導(dǎo)體龍頭供應(yīng)鏈。其自主研發(fā)先進(jìn)提純工藝實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對(duì)超高純鎵需求大增，有研新材憑借技術(shù)、產(chǎn)能和客戶優(yōu)勢(shì)，將受益于半導(dǎo)體國產(chǎn)替代，助力我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控發(fā)展 。

（三）綠色轉(zhuǎn)型標(biāo)桿

1. 電解鋁

   ：云鋁股份水電鋁占比超 80%，碳足跡認(rèn)證領(lǐng)先行業(yè)。公司依托云南豐富水電資源走綠色發(fā)展之路，水電鋁大幅降低碳排放，旗下 7 種產(chǎn)品已通過碳足跡認(rèn)證。在 “雙碳” 目標(biāo)下，其憑借綠色低碳優(yōu)勢(shì)享受產(chǎn)品溢價(jià)、獲優(yōu)質(zhì)訂單，引領(lǐng)行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

1. 數(shù)字化平臺(tái)

   ：南山鋁業(yè)建成鋁加工行業(yè)首個(gè) 5G 智慧工廠，訂單交付周期縮短 40% 。通過引入先進(jìn)技術(shù)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)全流程數(shù)字化管控，提高生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量，優(yōu)化管理。隨著行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，其模式將成行業(yè)發(fā)展方向，公司有望憑先發(fā)優(yōu)勢(shì)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，推動(dòng)行業(yè)智能化、高效化發(fā)展。
   
   

結(jié)語：從 “周期行業(yè)” 到 “成長賽道” 的價(jià)值重估

站在當(dāng)下，有色金屬行業(yè)正經(jīng)歷著一場(chǎng)深刻變革，從曾經(jīng)單純的 “挖礦產(chǎn) - 賣原料” 粗放模式，大步邁向 “造材料 - 定標(biāo)準(zhǔn)” 的高端發(fā)展路徑。方案中 5% 的增速目標(biāo)，絕非簡(jiǎn)單的數(shù)字累加，而是高質(zhì)量發(fā)展的生動(dòng)注腳，是行業(yè)邁向新征程的 “進(jìn)度條” 。

隨著再生金屬占比穩(wěn)步提升，“城市礦山” 成為資源新引擎；高端產(chǎn)品持續(xù)突破進(jìn)口壟斷，在新興產(chǎn)業(yè)中嶄露頭角；綠色低碳理念深入人心，成為行業(yè)發(fā)展剛需。曾經(jīng)被貼上 “周期品” 標(biāo)簽的有色金屬行業(yè)，正華麗蛻變?yōu)橹涡履茉锤锩?、助力制造?qiáng)國建設(shè)的 “成長賽道” 。

對(duì)于投資者而言，把握 “資源 + 創(chuàng)新 + 綠色” 三重邏輯，就等于握住了開啟未來兩年產(chǎn)業(yè)升級(jí)大門的鑰匙，抓住了時(shí)代賦予的黃金機(jī)遇。在這場(chǎng)有色金屬行業(yè)的變革浪潮中，誰能順勢(shì)而為，誰就能在新的賽道上乘風(fēng)破浪，成為時(shí)代的弄潮兒 。